Levered vs Unlevered Gratis Cash Flow

Gratis Cashflow bitt eng Firma eng Indikatioun iwwer d'Quantitéit u Suen e Geschäft fir d'Verdeelung tëscht Aktionären a Obligatiounshaiser hannerlooss huet. Fräi Cashflow gëtt allgemeng berechent andeems Cashflowen aus Operatiounsaktivitéite fir Cashflowen aus Investitiounsaktivitéite addéieren. Et ginn zwou Forme vu fräie Cashflow, déi an dësem Artikel diskutéiert ginn; beliichte fräie Cashflow an onerfuerenen Gratisfluss. Et ass wichteg den Ënnerscheed tëscht deenen zwee ze verstoen, well et e kloert Bild gëtt vu wéi eng Quellen d'Firma benotzt fir Fongen ze sammelen. Hir Differenz ze verstoen kann och hëllefen bei der Evaluatioun vun der Cashflow Ausso vun der Firma an der Operatioun, Finanzéierung, an Investitiounsaktivitéiten vun der Firma.

Levered Gratis Cash Flow

Händelfräie Cashflow bezitt sech op d'Quantitéit u Fongen, déi iwwereg bleift, soubal d'Scholden an d'Interesse op d'Schold bezuelt goufen. Et ass wichteg fir eng Firma hir geleete Cashflow ze bestëmmen, well dëst ass d'Quantitéit u Fongen, déi fir Dividendbezuelungen iwwreg sinn, an Expansiounspläng fir méi Scholden ze kréien an a Wuesstem ze investéieren. Levered gratis Cashflow gëtt berechent als;

Levered gratis Cashflow = Unlevered gratis Cashflow - Zënssätz - Prioritéiteréckbezuelen.

Leveréierte fräie Cashflow gëtt no vu Banken a Finanzinstituter iwwerwaacht well dëst ass e Indikator fir d'Firma d'Fäegkeet finanziell iwwerflësseg ze bleiwen nodeems se d'Scholdengagementer erfëllt hunn. De beliichte Cashflow hëlleft d'Ënnerscheedung tëscht Firmen déi wirtschaftlech gesond sinn, a Firmen, déi kaum hir Scholdeverpflichtunge kënnen erfëllen (e Indikator fir héije Risiko fir Versoen).

Onerfueren Free Cash Flow

Onerfueren fräi Cashflow bezitt sech op d'Quantitéit vun de Fongen, déi eng Firma huet, ier Interessebezuelungen an aner Obligatiounen erfëllt sinn. Onerfueren Cashflow gëtt an de finanziellen Aussoen vun der Firma gemellt an ass eng Duerstellung vum Betrag vun de Fongen, déi verfügbar sinn fir aner Operatiounen ze bezuelen ier Scholdengagementer erfëllt sinn. Unleveréierten fräie Cashflow gëtt berechent als;

Onerfueren fräi Cashflow = EBITDA - Capex - Betribskapital - Steier.

Onerfueren Cashflow liwwert net e realistescht Bild vun der finanzieller Situatioun vun der Firma, well et weist net de Scholdepflicht vun der Firma, an amplaz weist de Gesamtbetrag vu Cash, deen nach operationell Aktivitéite bleift. Firmen, déi héich ubelaangt sinn (héich Scholdzomm ugeet), berichten allgemeng hir onerfueren fräi Cashflow; awer och, Investisseuren, Finanzinstituter a Stakeholder musse méi dem Opmierksamkeete vum fräie Cashflow méi Opmierksamkeet ginn, well dëst weist de Scholdenniveau, deen e staarke Indikatioun op de Risiko vu Insolvenz gëtt.

Levered vs Unlevered Gratis Cash Flow

Levered and unlevered free cash flow sinn Konzepter déi aus dem Begrëff gratis Cashflow stamen. Leveréierte gratis Cashflow weist de Betrag u Fongen, déi iwwereg sinn, eemol d'Schold an d'Zënssätz op d'Schold bezuelt ginn. Onerfueren Cashflow ass de Betrag vu Fongen, déi iwwereg sinn ier Dir Interesse bezuelt. Levered gratis Cashflow ass eng méi konkret Zuel fir ze benotzen bei der Evaluatioun vun enger Firma well Scholdeniveauen wichteg sinn fir d'Firma vum Insolvenz Risiko ze verstoen. Wat méi kleng ass de Spalt, deen d'Firma tëscht hirem geleegten an ongeschniddene Cashflow huet, wat méi kleng Betrag u Fongen, déi d'Firma iwwreg bliwwen huet, ass net gebraucht fir Scholdengagementer ze erfëllen. Dofir kann e méi klenge Spalt bedeit datt d'Firma um finanzielle Risiko ass, a muss Schrëtt maache fir hir Recetten ze erhéijen oder d'Scholdeniveauen ofzezéien.

Zesummefaassung:

Ënnerscheed tëscht Levered an Unlevered Gratis Cash Flow

• Leveréierte fréie Cashflow bezitt sech op d'Quantitéit u Fongen, déi iwwreg bliwwen ass nodeems d'Schold an d'Zënse vun der Schold bezuelt goufen. Et gëtt berechent wéi; Levered gratis Cashflow = unlevered gratis Cashflow - Zënssaz - Haaptbezuelter.

• Onerfueren fräi Cashflow bezitt sech op d'Quantitéit vun de Fongen, déi eng Firma huet, ier Zënssätz an aner Obligatiounen erfëllt sinn. Et gëtt berechent wéi; Onerfueren fräi Cashflow = EBITDA - Capex - Betribskapital - Steier.

• Hiewel fräiem Cashflow ass eng méi konkret Zuel fir ze benotze bei der Bewäertung vun enger Firma well Scholdeniveauen wichteg sinn fir d'Firma vum Insolvenz Risiko ze verstoen.